Pénzügyi kimutatások elsajátítása: Hogyan olvassuk és elemezzük őket

Előfordult már, hogy egy pénzügyi kimutatást bámulva érezte magát értetlenül? Nem vagy egyedül!

Sokak számára ezek a dokumentumok ijesztő rejtvénynek tűnhetnek, tele számokkal, zsargonnal és rejtélyes rövidítésekkel. 

De mi lenne, ha azt mondanánk, hogy a pénzügyi kimutatások elsajátítása a jegye lehet a megalapozott döntések meghozatalához, legyen szó pénzügyeidről, befektetések értékeléséről vagy üzleti stratégiák kidolgozásáról? 

Ebben a blogban tisztázzuk a mérlegek, az eredménykimutatások és a pénzforgalmi jelentések világát.

Felkészítjük Önt azokkal az alapvető készségekkel, amelyek szükségesek ahhoz, hogy e döntő fontosságú dokumentumok sorai között olvassanak, és olyan betekintést nyerjenek, amelyek befolyásolhatják pénzügyi jövőjét. 

Készülj fel arra, hogy a zavarodottságot önbizalommá változtasd doola, hiszen olyan gyakorlati tanácsokkal és pénzügyi eszközökkel látjuk el, amelyek segítségével pillanatok alatt profiként elemezheti a pénzügyi kimutatásokat! 

Mik azok a pénzügyi kimutatások?

A pénzügyi kimutatások alapvető dokumentumok, amelyek pillanatképet adnak a vállalat pénzügyi teljesítményéről és helyzetéről.

A pénzügyi kimutatásoknak három fő típusa van: a mérleg, az eredménykimutatás és a cash flow kimutatás. 

Ez a három pénzügyi kimutatás összefügg egymással, és teljes képet ad a vállalat pénzügyi teljesítményéről és helyzetéről. 

1. Mérleg

A mérleg, vagy a pénzügyi helyzet kimutatása egy vállalat eszközeit, forrásait és saját tőkéjét összegzi egy adott időpontban. Az eszközök közé tartozik a készpénz, készletek, berendezések stb.

A kötelezettségek az adósságokat vagy kifizetendő kötelezettségeket jelentik, a saját tőke pedig a részvényesek által a kötelezettségek vagyonból való levonása után megmaradt értéket.

A mérleg a számviteli alapegyenletet követi: Eszközök = Források + Saját tőke. Ez azt jelenti, hogy minden eszköznek meg kell egyeznie a mérlegben szereplő kötelezettségekkel és saját tőkével.

2. Eredménykimutatás

Az eredménykimutatás megmutatja a vállalat bevételeit és kiadásait, amelyek egy adott időszak során a bevételt generálták. 

Az értékesítéssel vagy a bevétellel kezdődik a tetején, majd levonja a különféle kiadásokat, például az eladott áruk költségét (COGS), üzemeltetési költségek, adók, kamatkiadások stb., hogy elérjük a nettó bevételt vagy nyereséget.

A nettó eredmény egy lényeges szám az eredménykimutatásban, amely azt jelzi, hogy egy vállalat nyereséget termelt-e vagy veszteséget termelt-e egy adott időszakban.

3. Pénzforgalmi kimutatás

A cash flow kimutatás nyomon követi a szervezeten belüli összes pénzbeáramlást és -kiáramlást egy adott időszakban. 

Három részre osztható: működési tevékenységek (napi működésből származó cash flow-k), befektetési tevékenységek (hosszú lejáratú eszközök vásárlásával vagy eladásával kapcsolatos cash flow-k) és finanszírozási tevékenységek (tőkebevonáshoz kapcsolódó cash flow-k).

A cash flow kimutatás segít a befektetőknek megérteni, hogy egy vállalat mennyire hatékonyan kezeli a készpénzforrásait azáltal, hogy megmutatja, honnan származik és hogyan használja fel.

Mik azok a pénzügyi mutatók?

A pénzügyi mutatók elengedhetetlenek a vállalat pénzügyi kimutatásainak megértéséhez és elemzéséhez. Értékes betekintést nyújtanak abba, hogy mennyire tudja fedezni az adósságait, vagy mekkora nyereséget termel.

Egyszerűen fogalmazva, a pénzügyi mutatók olyan matematikai számítások, amelyek összehasonlítják a vállalat pénzügyi kimutatásaiban szereplő különböző számadatokat a teljesítmény értékelése érdekében. Ezek a számok tartalmazzák a bevételeket, a kiadásokat, az eszközöket, a kötelezettségeket és a saját tőkét. 

E számok közötti összefüggések vizsgálatával jobban megérthetjük, hogy a vállalat milyen jól gazdálkodik az erőforrásaival és hogyan termel profitot. 

Különféle pénzügyi mutatók segítségével értékelhető a vállalat működésének különböző aspektusai, és kombinálva átfogóbb képet alkothatunk.

Mérleg

A mérleg olyan kulcsfontosságú pénzügyi kimutatás, amelyet minden cégtulajdonosnak és befektetőnek ismernie kell. Megmondja, mennyit üzleti eszközök van és mennyi pénzzel tartozik kötelezettségekkel. 

Az eszközök tartalmazhatnak készpénzt, kintlévőségeket, berendezéseket, készleteket vagy befektetéseket. A kötelezettségek közé tartoznak a szállítók, az elhatárolt kiadások és a hosszú lejáratú adósságok, például jelzáloghitelek és egyéb kölcsönök.

Nézzük meg az egyes mérlegek összetevőit, kezdve az eszközökkel. Tartalmazza az összes kéznél lévő értéket, például készpénzt és az üzleti bankszámlán lévő összeget.

Egy részük kevésbé likvid, mint például a berendezések vagy a készletek, valamint a követelések vagy az esedékes kifizetések.

Az eszközöket általában likviditási sorrendben sorolják fel – vagyis azt, hogy milyen gyorsan válthatók készpénzre. A listán általában a készpénz szerepel először, ezt követik a rövid és hosszú távú befektetések, például ingatlanok vagy berendezések.

A kötelezettségek az a pénz, amelyet le kell vonnia az eszközeiből. Hozzávetőleges képet ad arról, mekkora értéket képvisel a vállalkozása.

Ez jellemzően havi kifizetéseket jelent a szállítóknak vagy vállalkozóknak, amelyek rövid távú kötelezettségnek tekinthetők. 

A kötelezettségek esedékességi sorrendben is szerepelnek: a rövid lejáratú (egy éven belül esedékes) kötelezettségeket a hosszú lejáratú (egy éven belül esedékes) kötelezettségek követik. A hosszú lejáratú kötelezettségek, mint például az üzleti kölcsönök, tovább tartanak.

Végül a tőke az a pénz, amelyet az üzletbe fektetett.

Ez magában foglalja a felhalmozott eredményt (a társaságba visszaforgatott nyereséget), a lehívást (az Ön által fizetett pénzt), a törzsrészvényeket (a részvényesek számára kibocsátott részvények értéke) és a tulajdonosok bármely egyéb tőkejuttatását.

Most, hogy megértettük a mérleg felépítését, beszéljük meg, hogyan lehet hatékonyan elemezni.

Ennek egyik módja a pénzügyi mutatók kiszámítása a mérleg mindkét oldalán található számok felhasználásával. 

Hogyan elemezzünk egy mérleget pénzügyi mutatók segítségével

Ahhoz, hogy mélyebb betekintést nyerjünk egy vállalat pénzügyi helyzetébe, elengedhetetlen a mérleg elemzése különböző pénzügyi mutatók, például a jelenlegi, gyors és adósság/részvény mutató segítségével.

Áramarány

A jelenlegi mutató azt méri, hogy a vállalat mennyire tudja eleget tenni rövid távú kötelezettségeinek forgóeszközeivel. A magas folyó mutató azt jelzi, hogy a vállalatnak elegendő likvid eszköze van rövid lejáratú adósságai fedezésére.

Az Ön likviditását méri annak meghatározására, hogy a forgóeszközei milyen könnyen válthatók készpénzre a rövid lejáratú kötelezettségek fedezésére.

A folyó mutató kiszámításához el kell osztani a forgóeszközök teljes összegét a teljes rövid lejáratú kötelezettséggel. 

Íme a Barney's Barn jelenlegi aránya:

Current Ratio = forgóeszközök / rövid lejáratú kötelezettségek

Jelenlegi arány = 33,000 11,000 / 3 XNUMX = XNUMX

Arány = 3:1 

Ideális esetben a 2:1 vagy ennél magasabb jelenlegi arány egészséges, ami azt mutatja, hogy a vállalat gyorsan ki tudja fizetni rövid lejáratú adósságait.

Gyors arány

A gyorsmutató, más néven savteszt-mutató azt méri, hogy a vállalat mennyire tudja teljesíteni adósságkötelezettségeit a leglikvidebb eszközeivel (készpénz és készpénz-egyenértékesek). 

Ellentétben a folyó mutatóval, amelynek számítása során minden forgóeszközt figyelembe vesz, ez a mutató csak a gyorsan készpénzre váltható, magas likviditású eszközöket veszi figyelembe.

A gyorsmutató kiszámításához ossza el az összes likvid eszközt (forgóeszközök – készlet) a rövid lejáratú kötelezettségekkel. 

Például a Barney's Barn jelenlegi eszközértéke 24,000 XNUMX USD (a berendezés értéke nélkül)

Tehát a gyors arány = 24,000 11,000 / 2.18 XNUMX = XNUMX

Arány = 2.18:1

Az 1:1-es vagy magasabb gyorsarány azt jelzi, hogy a vállalatnak elegendő likvid forrása van azonnali tartozásai fedezésére anélkül, hogy készletértékesítésre támaszkodna.

Adósság/részvény arány

Az adósság/saját tőke arány (D/E) összehasonlítja a vállalat hosszú lejáratú adósságát a saját tőkével. Megmutatja, hogy egy vállalat finanszírozásának mekkora része származik kölcsönből a saját tőkével szemben. 

A D/E mutató kiszámításához ossza el az összes kötelezettséget vagy adósságot a saját tőkével. Csak a hosszú lejáratú adósságokat tartalmazza, például banki kölcsönöket, nem pedig a rövid lejáratú kötelezettségeket, például a tartozásokat.

Tehát a Barney's Barn adósság/részvény aránya = 10,000 25,000 / 0.4 XNUMX = XNUMX

Arány = 0.4:1

A magas D/E mutató azt jelzi, hogy a vállalat finanszírozásának nagy része adósságból származik, ami kockázatosabbá teszi a befektetők számára.

Az alacsonyabb D/E mutatót általában kedvezőnek tekintik, ami azt jelenti, hogy a vállalat több forrást kap tőkebefektetéssel, nem pedig hitelfelvétellel.

Jövedelem kimutatás

Az eredménykimutatás, más néven eredménykimutatás, tükrözi a vállalat bevételeit, kiadásait és nyereségét egy pénzügyi beszámolási időszakban. Megmutatja, hogy egy vállalat mennyi bevételt termelt és mennyit költött kiadásokra az adott időszakban.

Kulcsfontosságú, hogy ismerjük az eredménykimutatás különböző összetevőit, hogy jobban megértsük, hogyan kell olvasni és elemezni. Az első a bevételi vagy értékesítési rész, amely az áruk vagy szolgáltatások értékesítéséből származó teljes pénzt mutatja. 

A bevétel után jön az eladott áruk költsége (COGS) rész. Ez a szakasz tartalmazza a vállalat által értékesített áruk beszerzésével kapcsolatos összes közvetlen költséget.

A bevétel és az COGS különbsége adja a bruttó haszonkulcsot.

Az általános költségek magukban foglalják a vállalkozás működésének fenntartásához szükséges visszatérő költségeket. Tartalmazhatja a bérleti díjat, amely hónapról hónapra azonos lesz, míg mások, például a közművek és az irodaszerek, ingadozhatnak.

A következő a működési eredmény vagy EBITDA (kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti költségek).

Ez megegyezik azzal a teljes összeggel, amelyet hazavihet, miután a bevételekből levonja a kiadásokat, az adók nélkül.

Nyereségadó-ráfordítás a beszámolási időszakban fizetett vagy esedékes becsült jövedelemadó, amely az EBITDA-ban az IT részét képezi.

Az eredménykimutatás utolsó része a nettó bevétel vagy a nettó nyereség, amelyet úgy számítanak ki, hogy az összes költséget levonják a bruttó haszonkulcsból.

Az összes többi bevételi forrás elszámolása után a nettó bevétel a vállalkozás működésének legalacsonyabb értéke.

Hogyan elemezzünk eredménykimutatást pénzügyi mutatók segítségével

Az eredménykimutatás három fő részre oszlik: bruttó eredmény, üzemi eredmény és nettó eredmény.

Mindegyik komponens tovább elemezhető különböző pénzügyi mutatók segítségével, hogy értékes betekintést nyerhessen a vállalat jövedelmezőségébe.

Bruttó haszonkulcs

A bruttó haszonkulcsot úgy számítják ki, hogy a bruttó nyereséget (bevétel mínusz az eladott áruk költsége) elosztják a teljes bevétellel. Ez az arány azt jelzi, hogy egy vállalat mekkora nyereséget termel az eladásaiból az ELÁBÉ levonása után.

Megmondja, mennyi pénzt keres vállalkozása keresett dolláronként. Ezt az arányt javíthatja COGS-jének csökkentésével (az áruk és szolgáltatások nagykereskedelmi költségének csökkentése) vagy az árak emelésével.

Íme a Barney's Barn bruttó haszonkulcsának kiszámítása:

Bruttó haszonkulcs = (értékesítési bevétel – COGS) / értékesítési bevétel

Bruttó haszonkulcs = (9,000 – 4,000) / 9,000 = 0.55 vagy 55%

Tehát Barney bruttó haszonkulcsa 55%, ami azt jelenti, hogy minden megkeresett dollárjából 0.55 dollárt tart bruttó profitként.

Működési nyereség

Az üzemi haszonkulcs azt méri, hogy mennyi működési eredmény (bevétel mínusz minden kiadás, kivéve a kamatokat és az adókat) keletkezik minden egyes dollár értékesítés után.

Bár hasonló a bruttó haszonkulcshoz, az általános költségeket is figyelembe veszi.

A Barney's Barn esetében a számítás a következő lesz:

Üzemi haszonkulcs = Üzemi eredmény (EBITDA) / Értékesítési bevétel

Üzemi haszonkulcs = 2,750 / 9,000 = 0.31 vagy 31%

A magasabb működési árrés azt jelenti, hogy a vállalat jobban tudja irányítani költségeit, és több profitot termelhet. Mivel az ELÁBÉ-t és az általános költségeket Ön szabályozhatja, a működési haszonkulcsra kell összpontosítania, hogy nagyobb nyereséget érjen el.

Nettó haszonkulcs

A nettó haszonkulcs a nettó bevételt (üzemi bevétel mínusz adók) tükrözi minden egyes dollár bevétel után. Ez az arány figyelembe veszi a vállalkozásnál felmerülő összes kiadást, beleértve az adókat is.

Íme a Barney's Barn nettó haszonkulcsának kiszámítása:

Nettó haszonkulcs = nettó bevétel / értékesítési bevétel

Nettó haszonkulcs = 1,850 / 9,000 = 0.21 vagy 21%

Tehát Barney minden dollárért, amit keres, 0.21 dollárt tart. A magasabb nettó haszonkulcs erős jövedelmezőséget jelez, de az alacsonyabb nettó haszonkulcs azt jelentheti, hogy a vállalat nem termel elegendő nyereséget a költségek és az adók fedezésére.

Cash Flow kimutatás

A cash flow kimutatás az eredményszemléletű elszámolást követő cégek számára nélkülözhetetlen eszköz. Világosabb képet ad a vállalat pénzügyi helyzetéről azáltal, hogy korrigálja a nem készpénzes tételeket, és nyomon követi a tényleges pénzbeáramlást és -kiáramlást.

Az elhatárolási módszerrel 1,000 USD számlát állíthat fel, és ezt követelésként könyvelheti el az eszköz alatt. Azonban még nincs kéznél a pénz.

Tehát a cash flow kimutatás visszafordítja azokat a tranzakciókat, amelyekben nincs készpénz.

Az alábbiakban bemutatjuk a cash flow kimutatások legfontosabb összetevőit:

• Készpénz, időszak eleje a hónap elején lévő készpénz.

• A nettó jövedelem a teljes hónap bevétele. 

• A könyvekben felsorolt, de még ki nem fizetett készpénzes fordított kiadások kiegészítései. 

• A készpénzből történő levonások visszafordítják a hónapban bevételként nyilvántartott, de ténylegesen meg nem érkezett tranzakciókat. 

• A működési tevékenységből származó nettó készpénz az a pénzeszköz, amely a hónap során keletkezett.

Pénzforgalmi kimutatások elemzése pénzügyi mutatók segítségével

A pénzforgalmi kimutatás pénzügyi mutatókkal történő elemzése megmutatja, hogy mennyi készpénz áll rendelkezésére a kötelezettségek fedezésére. Azt is megmutatja, hogy mennyi készpénzt keresett a hónap során. Íme három képlet, amelyek segítenek ebben.

Aktuális kötelezettség fedezeti mutató

A jelenlegi kötelezettség-fedezeti mutató azt méri, hogy a vállalat mennyire tudja teljesíteni rövid távú pénzügyi kötelezettségeit forgóeszközeinek felhasználásával. Összehasonlítja a jelenlegi pénzáramlást a közeljövőben fizetendő adóssággal.

Először is ki kell számítania aktuális átlagos kötelezettségét. Ezt úgy teheti meg, hogy összeadja az összes jelenlegi kötelezettségét az elszámolási időszak elején és végén, és elosztja 2-vel. Például Barney teljes jelenlegi kötelezettsége 1,000 USD március elején és 900 USD a végén.

Tehát a jelenlegi átlagos kötelezettsége = (1,000 + 900) / 2 = 950 USD.

Most az alábbi képlet segítségével számíthatjuk ki jelenlegi átlagos kötelezettség-arányát:

Aktuális átlagos kötelezettség arány = működési tevékenységből származó nettó pénz / átlagos aktuális kötelezettségek

Aktuális átlagos kötelezettségek aránya = 200 / 950 = 0.21 vagy 21%

Az 1:1-nél kisebb arány azt jelzi, hogy a társaságnak a közeljövőben nem lesz elegendő likvid eszköze tartozásai fedezésére.

Cash flow fedezeti arány

A cash flow fedezettségi mutató azt méri, hogy a vállalat képes-e elegendő működési cash flow-t generálni a kamatkiadások és a hosszú távú adósságfizetések fedezésére. Úgy számítják ki, hogy a nettó cash flow-t elosztják a teljes tartozással (kamat + tőke).

Ez az arány figyelembe veszi az összes adósságot, mind a hosszú, mind a rövid távú.

Ezért az arányt az évre, nem pedig egy hónapra számítják. Tehát összeadhatja az év havi működési cash flow-ját, hogy megkapja az éves cash flow-t.

Mivel csak egy hónapra vonatkozó kimutatásunk van, amelyben a működésből származó cash flow pontosan 700 dollár volt, feltételezhetjük, hogy az év teljes pénzforgalma 8,400 dollár (700*12 dollár).

Tehát a Barney's Barn számítása így fog kinézni:

Cash Flow fedezeti arány = Műveletek nettó Cash Flow / Teljes adósság

8,400 / 6,200 1.35 =

Az 1.0 feletti cash flow fedezettség azt jelzi, hogy egy vállalat elegendő működési cash flow-t generál az adósságkötelezettségeinek fedezésére.

Cash Flow Margin Ratio

A cash flow margin aránya kritikus mérőszám a vállalat pénzügyi erejének és stabilitásának megértéséhez. Megmutatja, hogy mennyi készpénzt keresett minden egyes dollár értékesítéssel egy jelentési időszakban.

Tehát, ha Barney 1,200 dollár nettó árbevételt termelne márciusban, a cash flow-hányad a következőképpen nézne ki:

Cash Flow Margin = Működési tevékenységből származó nettó Cash / Nettó árbevétel

700 / 1,200 = 0.58 vagy 58%.

Ha követi ezeket a tippeket, jó úton halad a pénzügyi kimutatások elsajátítása felé, és értékes betekintést nyerhet a vállalat pénzügyi helyzetébe. Ha bizonytalan, forduljon szakértőhöz pénzügyi kimutatásokban, amelyek végigvezetik Önt a folyamaton.

Használja ki a pénzügyi kimutatások erejét a doola segítségével

A pénzügyi kimutatások elsajátítása elsőre ijesztő feladatnak tűnhet, de megfelelő eszközökkel és támogatással doola, sokkal kezelhetőbbé válik. 

Kezdje el doola Könyvelés, egy átfogó szoftver, amely automatizálja a pénzügyi nyilvántartást, és leegyszerűsíti a jelentéskészítést. 

Mérlegképes könyvelőkből álló csapatunk jól ismeri a pénzügyi jelentéskészítés és elemzés minden aspektusát, így értékes betekintést és útmutatást nyújthatunk.

Foglaljon konzultációt hogy megtudja, hogyan segíthetünk Önnek kihasználni a pénzügyi kimutatások megértésének erejét vállalkozása számára.