Ovladavanje financijskim izvještajima: kako ih čitati i analizirati

Jeste li ikada buljili u financijski izvještaj i osjećali se zbunjeno? Niste sami!

Mnogima se ti dokumenti mogu činiti kao zastrašujuća zagonetka puna brojeva, žargona i zagonetnih kratica. 

Ali što ako vam kažemo da bi savladavanje financijskih izvješća mogla biti vaša ulaznica za donošenje informiranih odluka, bilo da upravljate svojim financijama, procjenjujete ulaganja ili upravljate poslovnim strategijama? 

U ovom blogu demistificirat ćemo svijet bilanci, izvješća o dobiti i izvješća o novčanom toku.

Opremit ćemo vas osnovnim vještinama potrebnim za čitanje između redaka ovih ključnih dokumenata i otkrivanje uvida koji mogu oblikovati vašu financijsku budućnost. 

Pripremite se pretvoriti zbunjenost u povjerenje s doola, jer vam pružamo praktične savjete i financijske alate koji će vam omogućiti da u tren oka analizirate financijska izvješća kao profesionalac! 

Što su financijski izvještaji?

Financijska izvješća ključni su dokumenti koji daju snimku financijske uspješnosti i položaja tvrtke.

Postoje tri glavne vrste financijskih izvješća: bilanca, račun dobiti i gubitka i izvještaj o novčanom tijeku. 

Ova tri financijska izvješća međusobno su povezana i daju cjelovitu sliku financijske uspješnosti i položaja poduzeća. 

1. Bilanca stanja

The bilance, ili izvještaj o financijskom položaju, sažima imovinu, obveze i glavnicu poduzeća u određenom trenutku. Imovina uključuje novac, zalihe, opremu itd.

Obveze predstavljaju dugove ili obveze koje treba isplatiti, a kapital predstavlja vrijednost koju dioničari ostavljaju nakon oduzimanja obveza od imovine.

Bilanca slijedi osnovnu računovodstvenu jednadžbu: Imovina = Obveze + Dionički kapital. To znači da sva imovina mora biti jednaka obvezama i kapitalu u bilanci.

2. Račun dobiti i gubitka

Račun dobiti i gubitka prikazuje prihode i troškove poduzeća za generiranje tog prihoda tijekom određenog razdoblja. 

Započinje s prodajom ili prihodom na vrhu, a zatim oduzima razne troškove, kao što su trošak prodane robe (COGS), troškovi poslovanja, porezi, troškovi kamata itd., kako bi se došlo do neto prihoda ili dobiti.

Neto dobit bitan je broj u računu dobiti i gubitka koji pokazuje je li tvrtka ostvarila dobit ili gubitke tijekom razdoblja.

3. Izvještaj o novčanom tijeku

Izvješće o novčanom tijeku prati sve novčane priljeve i odljeve unutar organizacije tijekom određenog razdoblja. 

Može se podijeliti u tri dijela: operativne aktivnosti (novčani tokovi iz svakodnevnog poslovanja), investicijske aktivnosti (novčani tokovi povezani s kupnjom ili prodajom dugotrajne imovine) i financijske aktivnosti (novčani tokovi povezani s prikupljanjem kapitala).

Izvješće o novčanom tijeku pomaže investitorima da razumiju koliko učinkovito poduzeće upravlja svojim novčanim resursima pokazujući gdje dolazi i kako ih koristi.

Što su financijski omjeri?

Financijski pokazatelji ključni su za razumijevanje i analizu financijskih izvješća poduzeća. Oni pružaju dragocjene uvide u to koliko dobro može pokriti svoje dugove ili koliki profit zarađuje.

Jednostavnim rječnikom rečeno, financijski omjeri su matematički izračuni koji uspoređuju različite brojke iz financijskih izvješća poduzeća kako bi se procijenio njegov učinak. Ove brojke uključuju prihode, rashode, imovinu, obveze i kapital. 

Ispitivanjem odnosa između ovih brojeva možemo bolje razumjeti koliko dobro tvrtka upravlja svojim resursima i ostvaruje profit. 

Razni financijski omjeri mogu se koristiti za procjenu različitih aspekata poslovanja poduzeća i, kada se kombiniraju, daju opsežniju sliku.

Bilanca stanja

Bilanca je ključni financijski izvještaj s kojim bi svaki vlasnik poduzeća i investitor trebao biti upoznat. To vam govori koliko poslovna sredstva imate i koliko novca dugujete u obvezama. 

Imovina može uključivati ​​gotovinu, potraživanja, opremu, inventar ili ulaganja. Obveze uključuju obveze prema dobavljačima, obračunate troškove i dugoročne dugove kao što su hipoteke i drugi zajmovi.

Pogledajmo svaku komponentu bilance, počevši od imovine. Uključuje svu vrijednost koju imate pri ruci, poput gotovine i iznosa na poslovnom bankovnom računu.

Neki od njih su manje likvidni, poput opreme ili inventara, potraživanja ili plaćanja koja trebate primiti.

Imovina je obično navedena prema redoslijedu likvidnosti – što znači koliko brzo se može pretvoriti u gotovinu. Gotovina je obično navedena prva, a zatim slijede kratkoročna i dugoročna ulaganja kao što su nekretnine ili oprema.

Obveze su novac koji morate oduzeti od svoje imovine. Daje vam grubu predodžbu o tome koliko vrijedi vaše poslovanje.

To obično uključuje mjesečna plaćanja dobavljačima ili izvođačima, što se može smatrati kratkoročnom obvezom. 

Obveze su također navedene prema dospijeću: kratkoročne obveze (dospijevaju u roku od godinu dana) slijede dugoročne obveze (dospijevaju nakon godinu dana). Dugoročne obveze, poput duga za poslovni kredit, traju duže.

Na kraju, kapital je novac koji ste uložili u posao.

Uključuje zadržanu zaradu (profit ponovno uložen natrag u tvrtku), izvlačenje (novac koji sami plaćate), obične dionice (vrijednost dionica izdanih dioničarima) i sve druge kapitalne doprinose koje daju vlasnici.

Sada kada razumijemo kako je bilanca strukturirana, raspravimo kako je učinkovito analizirati.

Jedan od načina da to učinite je izračunavanje financijskih omjera korištenjem brojeva s obje strane bilance. 

Kako analizirati bilancu s financijskim omjerima

Za stjecanje dubljeg uvida u financijski položaj poduzeća ključno je analizirati bilancu pomoću različitih financijskih omjera, kao što su tekući, brzi i omjer duga i kapitala.

Trenutni omjer

Tekući omjer mjeri sposobnost poduzeća da ispuni svoje kratkoročne obveze svojom tekućom imovinom. Visoki koeficijent likvidnosti ukazuje da tvrtka ima dovoljno likvidnih sredstava za pokrivanje svojih kratkoročnih dugova.

Mjeri vašu likvidnost kako bi odredio koliko se lako vaša tekuća imovina može pretvoriti u gotovinu za pokrivanje vaših kratkoročnih obveza.

Za izračun tekućeg omjera podijelite ukupnu tekuću imovinu s ukupnim tekućim obvezama. 

Evo trenutnog omjera Barney's Barn-a:

Tekući omjer = Kratkoročna imovina / Kratkoročne obveze

Trenutni omjer = 33,000 11,000 / 3 XNUMX = XNUMX

Omjer = 3:1 

U idealnom slučaju, trenutni omjer od 2:1 ili veći je zdrav, što pokazuje da tvrtka može brzo otplatiti svoje kratkoročne dugove.

Brzi omjer

Brzi omjer, također poznat kao acid-test omjer, mjeri sposobnost poduzeća da ispuni svoje dužničke obveze svojom najlikvidnijom imovinom (novcem i novčanim ekvivalentima). 

Za razliku od koeficijenta tekuće likvidnosti, koji u svoj izračun uključuje svu kratkotrajnu imovinu, ovaj koeficijent uzima u obzir samo visoko likvidnu imovinu koja se može brzo pretvoriti u gotovinu.

Za izračun brzog omjera podijelite ukupna likvidna sredstva (tekuća sredstva – zalihe) s ukupnim tekućim obvezama. 

Na primjer, trenutna vrijednost imovine Barney's Barn je 24,000 USD (bez vrijednosti opreme)

Dakle, Quick Ratio = 24,000 11,000 / 2.18 XNUMX = XNUMX

Omjer = 2.18:1

Brzi omjer od 1:1 ili veći pokazuje da tvrtka ima dovoljno likvidnih sredstava da pokrije svoje neposredne dugove bez oslanjanja na prodaju zaliha.

Omjer duga i kapitala

Omjer duga i kapitala (D/E) uspoređuje dugoročni dug tvrtke s dioničkim kapitalom. Pokazuje koliki dio financiranja tvrtke dolazi od posuđivanja novca u odnosu na kapital. 

Da biste izračunali omjer D/E, podijelite ukupne obveze ili dug s dioničkim kapitalom. Uključuje samo dugoročne dugove, poput bankovnih zajmova, a ne kratkoročne obveze, poput obveza prema dobavljačima.

Dakle, omjer duga i kapitala tvrtke Barney's Barn = 10,000 25,000 / 0.4 XNUMX = XNUMX

Omjer = 0.4:1

Visoki omjer D/E ukazuje na to da većina financiranja tvrtke dolazi iz duga, što ga čini rizičnijim za ulagače.

Niži omjer D/E općenito se smatra povoljnim, što znači da tvrtka ima više sredstava putem kapitalnih ulaganja umjesto zaduživanjem.

Račun dobiti i gubitka

Račun dobiti i gubitka, također poznat kao izvještaj o dobiti i gubitku, odražava prihode, rashode i dobit poduzeća za razdoblje financijskog izvještavanja. Prikazuje koliko je tvrtka ostvarila prihoda i koliko je potrošila na troškove u tom razdoblju.

Ključno je poznavati različite komponente računa dobiti i gubitka kako biste bolje razumjeli kako ga čitati i analizirati. Prvi je dio prihoda ili prodaje, koji prikazuje ukupan novac ostvaren prodajom robe ili usluga. 

Nakon prihoda dolazi dio troška prodane robe (COGS). Ovaj odjeljak uključuje sve izravne troškove povezane s kupnjom robe koju tvrtka prodaje.

Razlika između prihoda i COGS daje bruto maržu dobiti.

Opći troškovi uključuju tekuće troškove za održavanje poslovanja. Može uključivati ​​najamninu, koja će biti ista iz mjeseca u mjesec, dok ostale, poput režija i uredskog materijala, mogu varirati.

Sljedeća je operativna zarada ili EBITDA (troškovi prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije).

To je jednako ukupnom iznosu koji možete ponijeti kući nakon oduzimanja troškova od prihoda, isključujući poreze.

Trošak poreza na dobit je procijenjeni porez na dobit plaćen ili dugovan tijekom izvještajnog razdoblja, koji je dio IT-a u EBITDA-i.

Posljednji dio računa dobiti i gubitka je neto prihod ili neto dobit, koji se izračunava oduzimanjem svih troškova od bruto marže dobiti.

Neto prihod predstavlja krajnji rezultat poslovanja poduzeća nakon što se uračunaju svi drugi izvori prihoda.

Kako analizirati račun dobiti i gubitka s financijskim pokazateljima

Račun dobiti i gubitka podijeljen je u tri glavna dijela: bruto dobit, operativna dobit i neto dobit.

Svaka se komponenta može dodatno analizirati pomoću različitih financijskih omjera kako bi se dobio vrijedan uvid u profitabilnost tvrtke.

Marža bruto dobiti

Marža bruto dobiti izračunava se dijeljenjem bruto dobiti (prihod minus trošak prodane robe) s ukupnim prihodom. Ovaj omjer pokazuje koliko profita tvrtka ostvaruje od svoje prodaje nakon odbitka COGS-a.

Reći će vam koliko novaca vaša tvrtka zarađuje po zarađenom dolaru. Ovaj omjer možete poboljšati snižavanjem COGS-a (smanjenje veleprodajnih troškova robe i usluga) ili povećanjem cijena.

Evo izračuna bruto profitne marže Barney's Barna:

Bruto profitna marža = (prihod od prodaje – COGS) / prihod od prodaje

Bruto profitna marža = (9,000 4,000 – 9,000 0.55) / 55 XNUMX = XNUMX ili XNUMX%

Dakle, Barneyeva bruto profitna marža je 55%, što znači da on zadržava 0.55 dolara od svakog dolara koji zaradi kao bruto dobit.

Marža operativne dobiti

Marža operativne dobiti mjeri koliko se operativne zarade (prihod minus svi troškovi osim kamata i poreza) generira za svaki dolar od prodaje.

Iako je sličan marži bruto dobiti, također uzima u obzir opće troškove.

Za Barney's Barn izračun će biti:

Marža operativne dobiti = Operativna zarada (EBITDA) / prihod od prodaje

Operativna profitna marža = 2,750 / 9,000 = 0.31 ili 31%

Veća operativna marža podrazumijeva da tvrtka ima bolju kontrolu nad svojim troškovima i može generirati više dobiti. Budući da su COGS i opći troškovi nešto što možete kontrolirati, trebali biste se usredotočiti na maržu operativne dobiti kako biste zaradili više.

Marža neto dobiti

Neto profitna marža odražava neto prihod (operativni prihod minus porez) zarađen za svaki dolar ostvarenog prihoda. Ovaj omjer uzima u obzir sve troškove poslovanja, uključujući poreze.

Evo izračuna neto profitne marže Barney's Barna:

Neto profitna marža = neto prihod / prihod od prodaje

Marža neto dobiti = 1,850 / 9,000 = 0.21 ili 21%

Dakle, za svaki dolar koji Barney zaradi, on zadrži 0.21 dolar. Viša marža neto dobiti ukazuje na veliku profitabilnost, ali niža marža neto dobiti može značiti da tvrtka ne ostvaruje dovoljno dobiti da pokrije svoje troškove i poreze.

Izvještaj o novčanom toku

Izvještaj o novčanom toku nezamjenjiv je alat za poduzeća koja vode obračunsku metodu. Pruža jasniju sliku financijskog zdravlja tvrtke prilagodbom za negotovinske stavke i praćenjem stvarnih novčanih priljeva i odljeva.

U obračunskoj metodi možete podići fakturu od 1,000 USD i zabilježiti to kao potraživanja pod imovinom. Međutim, još nemate novca pri ruci.

Dakle, izvješće o novčanom toku poništava one transakcije u kojima nemate gotovine.

Ispod su ključne komponente izvješća o novčanom toku:

• Gotovina, početak razdoblja je gotovina u blagajni na početku mjeseca.

• Neto prihod je ukupni prihod za mjesec. 

• Dodaci novčanim povratnim troškovima koji su navedeni u knjigama, ali još nisu isplaćeni. 

• Oduzimanja od gotovine poništavaju sve transakcije koje su zabilježene kao prihod za mjesec, ali nisu stvarno primljene. 

• Neto novac iz poslovnih aktivnosti je novac koji je ušao u poslovanje tijekom mjeseca.

Kako analizirati izvještaj o novčanom toku s financijskim omjerima

Analiza izvješća o novčanom tijeku s financijskim omjerima govori vam koliko gotovine imate pri ruci za pokrivanje obveza. Također vam govori koliko ste novca zaradili tijekom mjeseca. Evo tri formule koje će vam pomoći u tome.

Omjer pokrivenosti trenutne obveze

Omjer pokrivenosti tekuće obveze mjeri sposobnost poduzeća da podmiri svoje kratkoročne financijske obveze koristeći svoju tekuću imovinu. Uspoređuje trenutni novčani tok s dugom koji trebate platiti u bliskoj budućnosti.

Prvo morate izračunati svoju trenutnu prosječnu obvezu. To možete učiniti tako da zbrojite sve svoje tekuće obveze na početku i na kraju obračunskog razdoblja i podijelite s 2. Na primjer, Barneyjeve ukupne tekuće obveze iznose 1,000 USD na početku ožujka i 900 USD na kraju.

Dakle, njegova trenutna prosječna obveza je = (1,000 + 900) / 2 = 950 USD.

Sada možemo izračunati njegov trenutni prosječni omjer obveza pomoću formule u nastavku:

Trenutni prosječni omjer obveza = neto gotovina iz poslovnih aktivnosti / prosječne tekuće obveze

Trenutačni prosječni omjer obveze = 200 / 950 = 0.21 ili 21%

Omjer niži od 1:1 ukazuje na to da tvrtka neće imati dovoljno likvidnih sredstava za pokrivanje svojih dugova u bliskoj budućnosti.

Koeficijent pokrivenosti novčanog toka

Omjer pokrivenosti novčanog toka mjeri sposobnost poduzeća da generira dovoljno operativnog novčanog toka da pokrije svoje troškove kamata i dugoročna plaćanja duga. Izračunava se dijeljenjem neto novčanog toka s ukupnim dugom (kamate + glavnica).

Ovaj omjer uzima u obzir sve dugove, i dugoročne i kratkoročne.

Stoga se omjer izračunava za godinu, a ne za mjesec. Dakle, možete zbrojiti mjesečni operativni novčani tok za godinu kako biste dobili njezin godišnji novčani tok.

Budući da imamo izvještaj samo za jedan mjesec u kojem je novčani tok od operacija bio točno 700 USD, možemo pretpostaviti da je ukupni novčani tok za godinu 8,400 USD (700 USD*12).

Dakle, izračun za Barney's Barn izgledat će ovako:

Omjer pokrivenosti novčanog toka = neto novčani tok iz poslovanja / ukupni dug

8,400 / 6,200 = 1.35

Omjer pokrivenosti novčanog toka iznad 1.0 ukazuje na to da poduzeće stvara dovoljno operativnih novčanih tokova za pokrivanje svojih dužničkih obveza.

Omjer marže novčanog tijeka

Omjer marže novčanog toka ključna je metrika za razumijevanje financijske snage i stabilnosti poduzeća. Govori vam koliko ste novca zaradili za svaki dolar u prodaji za razdoblje izvješćivanja.

Dakle, ako je Barney ostvario 1,200 USD neto prodaje u ožujku, njegov omjer marže novčanog toka izgledao bi ovako:

Marža novčanog toka = neto novac iz poslovnih aktivnosti / neto prodaja

700 / 1,200 = 0.58 ili 58%.

Slijedeći ove savjete, bit ćete na putu da svladate financijska izvješća i steknete dragocjene uvide u financijsko stanje tvrtke. Ako niste sigurni, obratite se stručnjaku u financijskim izvješćima kako bi vas vodio kroz proces.

Iskoristite moć financijskih izvješća uz doolu

Savladavanje financijskih izvješća isprva se može činiti kao zastrašujući zadatak, ali uz prave alate i podršku od doola, postaje puno upravljiviji. 

Započnite s doola Knjigovodstvo, sveobuhvatan softver koji automatizira vaše vođenje financijskih zapisa i pojednostavljuje izvješćivanje. 

Naš tim ovlaštenih javnih računovođa dobro je upućen u sve aspekte financijskog izvješćivanja i analize, što nam omogućuje da pružimo vrijedne uvide i smjernice.

Zakažite konzultacije kako bismo saznali kako vam možemo pomoći da iskoristite moć razumijevanja financijskih izvješća za svoje poslovanje.