Ovladavanje finansijskim izvještajima: kako ih čitati i analizirati

Da li ste ikada zurili u finansijski izveštaj i bili zbunjeni? Nisi sama!

Za mnoge ovi dokumenti mogu izgledati kao zastrašujuća zagonetka puna brojeva, žargona i zagonetnih skraćenica. 

Ali šta ako vam kažemo da bi savladavanje finansijskih izvještaja moglo biti vaša ulaznica za donošenje informiranih odluka – bilo da upravljate svojim financijama, procjenjujete ulaganja ili upravljate poslovnim strategijama? 

U ovom blogu ćemo demistificirati svijet bilansa stanja, bilansa uspjeha i izvještaja o novčanim tokovima.

Opremit ćemo vas osnovnim vještinama potrebnim da čitate između redova ovih ključnih dokumenata i otkrijete uvide koji mogu oblikovati vašu finansijsku budućnost. 

Pripremite se da konfuziju pretvorite u samopouzdanje doola, jer vam pružamo praktične savjete i finansijske alate koji će vas natjerati da analizirate finansijske izvještaje kao profesionalac u tren oka! 

Šta su finansijski izvještaji?

Finansijski izvještaji su osnovni dokumenti koji daju sliku finansijskog učinka i pozicije kompanije.

Postoje tri glavne vrste finansijskih izvještaja: bilans stanja, bilans uspjeha i izvještaj o novčanim tokovima. 

Ova tri finansijska izvještaja su međusobno povezana i pružaju potpunu sliku finansijskog učinka i položaja kompanije. 

1. Bilans stanja

The bilans, ili izvještaj o finansijskom položaju, sumira imovinu, obaveze i kapital kompanije u određenom trenutku. Imovina uključuje gotovinu, inventar, opremu itd.

Obaveze predstavljaju dugove ili obaveze koje treba otplatiti, a kapital predstavlja vrijednost koju ostavljaju dioničari nakon odbitka obaveza od imovine.

Bilans stanja prati osnovnu računovodstvenu jednačinu: Imovina = Obaveze + Akcionarski kapital. To znači da sva imovina mora biti jednaka pasivi i kapitalu u bilansu stanja.

2. Bilans uspjeha

Bilans uspjeha prikazuje prihode i rashode kompanije za ostvarivanje tog prihoda tokom određenog perioda. 

Počinje prodajom ili prihodom na vrhu, a zatim oduzima razne troškove, kao što je trošak prodane robe (COGS), operativni troškovi, porezi, rashodi kamata, itd., kako bi se došlo do neto prihoda ili dobiti.

Neto prihod je bitan broj u bilansu uspjeha, koji pokazuje da li je kompanija ostvarila dobit ili gubitke tokom perioda.

3. Izvještaj o novčanim tokovima

Izvještaj o novčanim tokovima prati sve prilive i odlive gotovine unutar organizacije tokom određenog perioda. 

Može se podijeliti u tri dijela: operativne aktivnosti (novčani tokovi iz svakodnevnog poslovanja), investicione aktivnosti (novčani tokovi koji se odnose na kupovinu ili prodaju dugotrajne imovine) i finansijske aktivnosti (novčani tokovi povezani sa prikupljanjem kapitala).

Izvještaj o novčanim tokovima pomaže investitorima da shvate koliko efikasno kompanija upravlja svojim novčanim resursima tako što pokazuje gdje stiže i kako ih koristi.

Šta su finansijski pokazatelji?

Finansijski pokazatelji su od suštinskog značaja za razumevanje i analizu finansijskih izveštaja kompanije. Oni pružaju vrijedan uvid u to koliko dobro može pokriti svoje dugove ili koliki profit zarađuje.

Jednostavno rečeno, finansijski pokazatelji su matematički proračuni koji upoređuju različite brojke iz finansijskih izveštaja kompanije kako bi se procenio njen učinak. Ove brojke uključuju prihode, rashode, imovinu, obaveze i kapital. 

Ispitujući odnose između ovih brojeva, možemo bolje razumjeti koliko dobro kompanija upravlja svojim resursima i ostvaruje profit. 

Različiti finansijski pokazatelji se mogu koristiti za procenu različitih aspekata poslovanja kompanije i, kada se kombinuju, daju sveobuhvatniju sliku.

Bilans

Bilans stanja je ključni finansijski izvještaj sa kojim bi svaki vlasnik i investitor trebao biti upoznat. To vam govori koliko poslovna sredstva imate i koliko novca dugujete u obavezama. 

Imovina može uključivati ​​gotovinu, potraživanja, opremu, inventar ili investicije. Obaveze uključuju obaveze prema dobavljačima, obračunate troškove i dugoročne dugove kao što su hipoteke i drugi zajmovi.

Pogledajmo komponente svakog bilansa stanja, počevši od imovine. Uključuje svu vrijednost koju imate pri ruci, kao što je gotovina i iznos na poslovnom bankovnom računu.

Neki od njih su manje likvidni, poput opreme ili inventara, i potraživanja ili plaćanja koja treba da primite.

Sredstva su obično navedena po likvidnosti – što znači koliko brzo se mogu pretvoriti u gotovinu. Novac se obično navodi na prvom mjestu, a zatim slijede kratkoročna i dugoročna ulaganja kao što su nekretnine ili oprema.

Obaveze su novac koji morate oduzeti od svoje imovine. To vam daje grubu predstavu o tome s kojom vrijednošću vaše poslovanje mora raditi.

Obično uključuje mjesečna plaćanja dobavljačima ili izvođačima, što se može smatrati kratkoročnom obvezom. 

Obaveze su također navedene po datumu dospijeća: za tekućim obavezama (dospijevaju u roku od jedne godine) slijede dugoročne obaveze (dospijevaju nakon jedne godine). Dugoročne obaveze, poput duga za poslovne kredite, traju duže.

Na kraju, kapital je novac koji ste uložili u posao.

Uključuje zadržanu dobit (profit reinvestiran nazad u kompaniju), povlačenje (novac koji sami plaćate), obične dionice (vrijednost dionica izdatih dioničarima) i sve druge kapitalne doprinose vlasnika.

Sada kada smo shvatili kako je bilans strukturiran, hajde da razgovaramo o tome kako ga efikasno analizirati.

Jedan od načina da se to uradi je izračunavanje finansijskih pokazatelja koristeći brojeve sa obe strane bilansa stanja. 

Kako analizirati bilans stanja sa finansijskim pokazateljima

Da biste stekli dublji uvid u finansijsku poziciju kompanije, ključno je analizirati bilans stanja koristeći različite finansijske pokazatelje, kao što su trenutni, brzi i omjeri duga i kapitala.

Trenutni omjer

Trenutni koeficijent mjeri sposobnost kompanije da izmiri svoje kratkoročne obaveze svojim obrtnim sredstvima. Visok koeficijent tekućeg stanja ukazuje da kompanija ima dovoljno likvidnih sredstava da pokrije svoje kratkoročne dugove.

Mjeri vašu likvidnost kako bi odredio koliko se lako vaša trenutna imovina može pretvoriti u gotovinu za pokrivanje vaših kratkoročnih obaveza.

Da biste izračunali koeficijent tekućeg stanja, podijelite ukupnu obrtnu imovinu sa ukupnim tekućim obavezama. 

Evo trenutnog omjera Barney's Barn:

Omjer kratkoročnih sredstava = Obrtna imovina / Tekuće obaveze

Trenutni omjer = 33,000 / 11,000 = 3

Odnos = 3: 1 

U idealnom slučaju, trenutni omjer od 2:1 ili veći je zdrav, što pokazuje da kompanija može brzo otplatiti svoje kratkoročne dugove.

Quick Ratio

Brzi koeficijent, takođe poznat kao omjer kiselosti, mjeri sposobnost kompanije da podmiri svoje dužničke obaveze svojim najlikvidnijim sredstvima (gotovina i gotovinski ekvivalenti). 

Za razliku od tekućeg koeficijenta koji u svom obračunu uključuje svu obrtnu imovinu, ovaj koeficijent uzima u obzir samo visoko likvidna sredstva koja se mogu brzo pretvoriti u gotovinu.

Da biste izračunali brzi koeficijent, podijelite ukupna likvidna sredstva (kratka sredstva – zalihe) sa ukupnim tekućim obavezama. 

Na primjer, trenutna vrijednost imovine Barney's Barn je 24,000 dolara (bez vrijednosti opreme)

Dakle, brzi omjer = 24,000 / 11,000 = 2.18

Odnos = 2.18: 1

Brzi odnos 1:1 ili veći ukazuje na to da kompanija ima dovoljno likvidnih resursa da pokrije svoje trenutne dugove bez oslanjanja na prodaju zaliha.

Odnos duga i kapitala

Odnos duga prema kapitalu (D/E) upoređuje dugoročni dug kompanije sa kapitalom njenih dioničara. Pokazuje koliki dio finansiranja kompanije dolazi od pozajmljivanja novca u odnosu na vlasnički kapital. 

Da biste izračunali koeficijent D/E, podijelite ukupne obaveze ili dug sa dioničkim kapitalom. Uključuje samo dugoročne dugove, kao što su bankarski krediti, ne i kratkoročne obaveze, kao što su dugovanja.

Dakle, omjer duga i kapitala Barney's Barn = 10,000 / 25,000 = 0.4

Odnos = 0.4: 1

Visok odnos D/E ukazuje da većina finansiranja kompanije dolazi iz duga, što ga čini rizičnijim za investitore.

Niži odnos D/E se generalno smatra povoljnim, što znači da kompanija ima više sredstava kroz kapitalne investicije, a ne kroz zaduživanje.

Izvještaj o prihodu

Bilans uspeha, takođe poznat kao bilans uspeha, odražava prihode, rashode i dobit kompanije za period finansijskog izveštavanja. Pokazuje koliko je kompanija ostvarila prihod i koliko je potrošila na rashode u tom periodu.

Ključno je poznavati različite komponente bilansa uspjeha kako biste bolje razumjeli kako ga čitati i analizirati. Prvi je odjeljak prihoda ili prodaje, koji prikazuje ukupan novac generiran prodajom robe ili usluga. 

Nakon prihoda dolazi dio troška prodane robe (COGS). Ovaj odjeljak uključuje sve direktne troškove vezane za kupovinu robe koju kompanija prodaje.

Razlika između prihoda i COGS-a daje bruto profitnu maržu.

Opšti troškovi uključuju tekuće troškove za održavanje poslovanja. Može uključivati ​​najam, koji će biti iz mjeseca u mjesec, dok ostali, poput komunalija i kancelarijskog materijala, mogu varirati.

Sljedeća je operativna zarada ili EBITDA (rashodi prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije).

Ona je jednaka ukupnom iznosu koji možete ponijeti kući nakon oduzimanja troškova od prihoda, isključujući poreze.

Trošak poreza na dobit je procijenjeni porez na dobit plaćen ili dug tokom izvještajnog perioda, koji je dio IT u EBITDA.

Posljednji dio bilansa uspjeha je neto prihod ili neto dobit, koji se izračunava oduzimanjem svih rashoda od bruto profitne marže.

Neto prihod predstavlja krajnji rezultat poslovanja preduzeća nakon što se uračunaju svi drugi izvori prihoda.

Kako analizirati bilans uspjeha s finansijskim pokazateljima

Bilans uspjeha podijeljen je u tri glavna odjeljka: bruto dobit, poslovni dobitak i neto dobit.

Svaka komponenta se može dalje analizirati korištenjem različitih finansijskih pokazatelja kako bi se stekao vrijedan uvid u profitabilnost kompanije.

Marža bruto dobiti

Bruto profitna marža se izračunava tako što se bruto dobit (prihod minus trošak prodane robe) podijeli s ukupnim prihodom. Ovaj koeficijent pokazuje koliko profita kompanija generiše od svoje prodaje nakon oduzimanja COGS-a.

Reći će vam koliko novca vaš posao zarađuje po zarađenom dolaru. Možete poboljšati ovaj omjer snižavanjem COGS-a (smanjenje veleprodajnih troškova robe i usluga) ili podizanjem cijena.

Evo izračuna bruto profitne marže Barney's Barn:

Bruto profitna marža = (Prihod od prodaje – COGS) / Prihod od prodaje

Marža bruto profita = (9,000 – 4,000) / 9,000 = 0.55, ili 55%

Dakle, Barneyjeva bruto marža profita je 55%, što znači da on zadržava 0.55 dolara od svakog dolara koji zaradi kao bruto profit.

Marža operativne dobiti

Operativna profitna marža mjeri koliko se operativne zarade (prihod minus svi troškovi osim kamata i poreza) generira za svaki dolar prodaje.

Iako je sličan bruto profitnoj marži, uzima u obzir i opšte troškove.

Za Barney's Barn, izračun će biti:

Marža operativnog profita = Operativna zarada (EBITDA) / Prihod od prodaje

Marža operativnog profita = 2,750 / 9,000 = 0.31, ili 31%

Veća operativna marža znači da kompanija ima bolju kontrolu nad svojim troškovima i može ostvariti veći profit. Pošto su COGS i opšti troškovi nešto što možete da kontrolišete, trebalo bi da se usredsredite na maržu operativnog profita da biste zaradili više profita.

Marža neto dobiti

Neto profitna marža odražava neto prihod (operativni prihod minus porez) zarađen za svaki dolar ostvarenog prihoda. Ovaj omjer uzima u obzir sve troškove poslovanja, uključujući poreze.

Evo izračuna neto profitne marže Barney's Barn:

Neto profitna marža = neto prihod / prihod od prodaje

Neto profitna marža = 1,850 / 9,000 = 0.21, ili 21%

Dakle, za svaki dolar koji Barney zaradi, on zadržava 0.21 dolara. Viša marža neto profita ukazuje na snažnu profitabilnost, ali niža marža neto profita može značiti da kompanija ne ostvaruje dovoljno profita da pokrije svoje troškove i poreze.

Izvještaj o novčanom toku

Izvještaj o novčanim tokovima je nezamjenjiv alat za kompanije koje slijede obračunsku metodu računovodstva. Pruža jasniju sliku finansijskog zdravlja kompanije prilagođavanjem za negotovinske stavke i praćenjem stvarnih priliva i odliva gotovine.

U metodi obračuna, možete podići fakturu od 1,000 USD i zabilježiti to kao potraživanja u okviru imovine. Međutim, još uvijek nemate novac pri ruci.

Dakle, izvještaj o tokovima gotovine poništava one transakcije u kojima nemate gotovinu.

Ispod su ključne komponente izvještaja o novčanim tokovima:

• Gotovina, početak perioda je gotovina u blagajni na početku mjeseca.

• Neto prihod je ukupan prihod za mjesec. 

• Dodaci gotovinskim povratnim troškovima koji su navedeni u knjigama, ali još nisu isplaćeni. 

• Oduzimanje od gotovine poništava sve transakcije evidentirane kao prihod za mjesec, ali nisu stvarno primljene. 

• Neto gotovina iz poslovnih aktivnosti je gotovina koja je ušla u poslovanje tokom mjeseca.

Kako analizirati izvještaj o novčanim tokovima s finansijskim pokazateljima

Analiza izvještaja o novčanim tokovima s finansijskim pokazateljima govori vam koliko gotovine imate na raspolaganju za pokriće obaveza. Takođe vam govori koliko ste gotovine zaradili tokom mjeseca. Evo tri formule koje će vam pomoći u tome.

Koeficijent pokrića tekuće obaveze

Koeficijent pokrića tekućih obaveza mjeri sposobnost kompanije da izmiri svoje kratkoročne finansijske obaveze koristeći svoju obrtnu imovinu. On upoređuje trenutni novčani tok sa dugom koji treba da platite u bliskoj budućnosti.

Prvo, morate izračunati svoju trenutnu prosječnu obavezu. To možete učiniti tako što ćete sabrati sve svoje tekuće obaveze na početku i kraju obračunskog perioda i podijeliti sa 2. Na primjer, Barneyjeve ukupne tekuće obaveze su 1,000 USD na početku marta i 900 USD na kraju.

Dakle, njegova trenutna prosječna obaveza je = (1,000 + 900) / 2 = 950 $.

Sada možemo izračunati njegov trenutni prosječni omjer obaveza koristeći formulu ispod:

Omjer tekuće prosječne obaveze = neto gotovina iz poslovnih aktivnosti / prosječne tekuće obaveze

Omjer tekuće prosječne obaveze = 200 / 950 = 0.21, ili 21%

Odnos manji od 1:1 ukazuje da kompanija neće imati dovoljno likvidnih sredstava da pokrije svoje dugove u bliskoj budućnosti.

Omjer pokrivenosti novčanog toka

Koeficijent pokrića novčanog toka mjeri sposobnost kompanije da generiše dovoljan operativni novčani tok da pokrije svoje troškove kamata i dugoročne otplate duga. Izračunava se tako što se neto novčani tok podijeli sa ukupnim dugom (kamata + glavnica).

Ovaj omjer uzima u obzir sav dug, kako dugoročni tako i kratkoročni.

Stoga se omjer računa za godinu, a ne za mjesec. Dakle, možete sabrati mjesečni operativni novčani tok za godinu da dobijete njen godišnji novčani tok.

Budući da imamo izvještaj za samo jedan mjesec u kojem je novčani tok iz poslovanja bio tačno 700 USD, možemo pretpostaviti da je ukupan novčani tok za godinu 8,400 USD (700 USD*12).

Dakle, izračun za Barney's Barn će izgledati ovako:

Koeficijent pokrića novčanog toka = neto novčani tok iz poslovanja / ukupan dug

8,400 / 6,200 = 1.35

Koeficijent pokrića novčanog toka iznad 1.0 ukazuje na to da kompanija generiše obilne tokove gotovine iz poslovanja kako bi pokrila svoje obaveze po osnovu duga.

Omjer marže novčanih tokova

Omjer marže novčanog toka je kritična metrika za razumijevanje finansijske snage i stabilnosti kompanije. Govori vam koliko ste gotovine zaradili za svaki dolar od prodaje za izvještajni period.

Dakle, ako je Barney ostvario 1,200 dolara neto prodaje za mart, njegov omjer marže novčanog toka bi izgledao ovako:

Marža novčanog toka = neto gotovina iz poslovnih aktivnosti / neto prodaja

700 / 1,200 = 0.58 ili 58%.

Slijedeći ove savjete, bit ćete na putu da savladate finansijske izvještaje i steknete vrijedan uvid u finansijsko zdravlje kompanije. ako niste sigurni, konsultovati stručnjaka u finansijskim izvještajima koji će vas voditi kroz proces.

Iskoristite moć finansijskih izvještaja uz doola

Savladavanje finansijskih izvještaja u početku može izgledati kao zastrašujući zadatak, ali uz prave alate i podršku doola, postaje mnogo upravljivije. 

Započnite s doola Knjigovodstvo, sveobuhvatan softver koji automatizuje vaše vođenje finansijske evidencije i pojednostavljuje izvještavanje. 

Naš tim sertifikovanih javnih računovođa je dobro upućen u sve aspekte finansijskog izvještavanja i analize, što nam omogućava da pružimo vrijedne uvide i smjernice.

Zakažite konsultacije da saznate kako vam možemo pomoći da iskoristite moć razumijevanja finansijskih izvještaja za vaše poslovanje.